株価だけでなくFXの値動きにも十分通用する「ダウ理論」

チャート分析は今でも有効とされているダウ理論が使える理由

チャールズ・ダウは、体系的なチャート分析論を構築して、冒頭の3名で金融専門紙『ウォール・ストリート・ジャーナル』を創刊しました。

また、1893年に、現在も使われているダウ・ジョーンズ工業株平均株価を開発しました。

１．為替レートはすべての情報を織り込んだものである

為替レートは、ファンダメンタル分析でもわかるように、その国の経済状態や金利、政府要人がどのように発言したか、中央銀行の金融政策などによっても日々変動します。

それだけでなく、投資家がその日に利益を確定したり、損切りするといった投資家の事情によっても左右されるものです。

このように、色々な情報が市場に影響を与え、すべての情報は為替レートの値動きに反映されるようになります。

つまり、為替レートの未来を予測するには、値動きを見たら良いということになります。

そして、その為替の動きを描いたものがチャートという訳です。

チャールズ・ダウは、市場は全ての情報を織り込んでいるという考え方をしていますが、この考え方が元になり、チャート分析が金融投資の重要ツールである、という理論的根拠になりました。

そして、その考え方がテクニカル分析の源になりました。

例えば、為替レートは必ずしもファンダメンタルズの通りに動かないことも多いはずです。

取引を少なからず体験している方ならわかる話でしょう。

2．為替レートのトレンドには3つの波動がある

このようにダウの基本的理論は、為替レートの値動きは、全てトレンドによって支配されているとしています。

これは、トレンドに乗って取引を行うという現在の考え方と同様ですが、ダウはその現代の基本的な取引の基礎となりました。

そして、以下の3つがあると考えました。

• 1年から数年程度の長期メイントレンドがある
• 数週間から数か月の中期トレンドがある
• 1時間から1か月程度の短期トレンドがある