トレンド転換の分析に欠かせないモメンタムを見極めるためのテクニカル指標特集

トレンド転換の分析に欠かせないモメンタム

トレンドの転換がはっきり分かった時点は、すでにトレンドが終焉に近いという場合もあります。

このトレンドを見極めるには、どこが初期でどこが終焉なのかを見極めなければなりません。

トレンドの始まりとなる転換を早く掴んでエントリーすれば、利益は大きくなるでしょう。

初期のトレンド転換を狙った取引を行えば、当然このような先行者としての利益を獲得するのは夢ではありません。

しかし、例えば経済ニュースから得る情報により、ヨーロッパ諸国の救済策などを参考にしてチャートを見てみると、どのニュースが為替レートに影響を与えているのかを判断するのは非常に難しいはずです。

例えば、多くのニュースがある中で、ニュースに沿ってチャートを見ると、どのニュースがサプライズに当たるのか、すでに織り込み済みなのかは、一部の専業投資家でも判断が難しい場合があります。

[図１：トレンドラインの弱点]

そこで多くの投資家は、テクニカル指標を使うわけですが、単純なトレンドラインだけではダマシが多くなります。

これは、レジスタンスラインやサポートラインで、レートがブレイクしたとしても、明確なトレンド転換が起こらずに、持合い相場に移行してダマシが頻発したりします。

トレンドが転換するのかしないのかということを、トレンドラインだけでは判断しにくいのが本当のところです。

相場を予測するにはトレンドだけで判断せずに、モメンタム（勢い）という部分も見るようにします。

強いモメンタムと評されれば、力強く勢いがある値動きを指します。このモメンタムは、トレンドの転換を判断する上でも非常に重要になります。

また、このモメンタムを見極めるためのテクニカル指標には、色々な種類が存在します。

例えば、オシレーター系指標のように、トレンドの過熱感を感じて反対方向の動きが生まれやすいという判断をすることも可能です。

このように値動きの強さを掴む指標として一目均衡表の遅行線やボリンジャーバンドのエクスパンション、DMIなどを使うと良いでしょう。

次のコラムでは、一目均衡表とボリンジャーバンドについて解説します。

相場V字反転がわかる一目遅行線とボリンジャーバンドのエクスパンション

[図2：一目均衡表の遅行線]

一目均衡表は、基準線と転換線、雲などの色々な要素があります。

その中でも、実際のチャート（日々線と呼ぶ）を単純に26日前にずらした遅行線と、日々線のクロスは勢いを知るにはとても便利なものです。

これを使うと、売買判断が簡単に行うことができ、遅行線が日々線を突き抜けて上昇した場合は買い、下落した場合は売りと判断します。

遅行線は、日々線を過去にずらしたものですが、日々線と遅行線がXの形でクロスする時はチャート図にVの形の山や谷ができます。

もう少し補足するなら、遅行線がクロスして日々線を超える、割れる時は相場の天井や底値からVの形で反転する勢いが強いということがわかります。

逆に、日々線と遅行線が平行にしている場合は、相場の勢いは弱いというように判断できます。

26日前の値動きがなぜ現在の値動きに影響があるのか疑問がある方もいるでしょう。

わかりやすく言うと、遅行線の動きは過去の値動きを示します。

その過去の値動きが、現在の値動きを超えられるかどうかというところを判断します。

超えられれば勢いがある（上昇でも下降でも）と判断して、その点に注目している指標の一つです。

一方で、ボリンジャーバンドのエクスパンションも値動きを掴むのに適した指標です。

この指標は、為替レートのボラティリティ（変動幅のこと）を偏差値（±2σ）のバンド幅で測定したものです。

バンドの拡大（エクスパンション）は、為替レートの変動が強まる、バンドの収束（スクイーズ）は弱まることを指します。

バンドが収束した状態から急に拡大した時、為替レートの変動幅が急拡大したとみなします。

相場が天井か底値で逆の方向にボリンジャーバンドのエクスパンションが発生したら、トレンドが転換するモメンタムがとても強いと見なします。

[図３：ボリンジャーバンド]

上の図3は、±2σのバンドが縮まる、拡大する様子がわかります。

エクスパンションの様子をみると、相場の底打ち反転上昇などを明確に表示していることがあります。

その時は、トレンドラインなども合わせて使うと上昇の強さが良くわかります。

ボリンジャーバンドは、一般的に+2σ売り、-2σで買いという逆張り指標だというのが定説ですが、開発者であるジョン・A・ボリンジャーは順張りにも使えるとコメントしています。

それは、為替レートが±1～2σにある時、どちらかの一定方向に強く動く場合です。

これをバンドウォークと呼びますが、強いトレンドが続くとこのバンドウォークが発生します。

トレンドラインがブレイクして転換した初期にエントリーして、しばらくバンドウォークが続く時はホールドしておくというように使います。

モメンタムの強さを考えて計算されたDMIという手法

DMI（Directional Movement Index）は方向性指数と訳されますが、これもモメンタムやトレンドの強さを測るのに適した指標です。

DMIは、前日と当日の高値と安値の差に注目して算出される指標です。

+DIは上昇力、-DIは下降力、ADXは値動きの強さというようにそれぞれが示します。

売買方法は、

• +DIが-DIとクロスし上昇・ADXも上昇したら買い
• -DIが+DIとクロスして上昇・ADXも上昇したら売り

と判断します。

また、

• ADXの上昇から下落で反対売買
• ±DI・ADXともに底這いで縺れ合いは様子見

というように使います。

[図４：DMIの見方]

• ①の場合は+DIの-DI越えでADX上昇なら強い上昇
• ②の場合は-DIの+DI越えでADX上昇なら強い下落